Redusert omsetning og driftsresultat i verdipapirforetakene i første halvår 2016

Driftskostnadene utgjorde 2 221 millioner kroner, som er 121 millioner kroner (5 prosent) mindre enn i første halvår 2015. Det samlede driftsresultatet ble dermed 402 millioner kroner. Dette er 188 millioner kroner (32 prosent) mindre enn i første halvår 2015.

Hovedårsakene til det reduserte driftsresultatet er nedgang i antall verdipapirforetak, noe mindre aktivitet i det norske corporate finance-markedet samt at bankene og særlig norske filialer av utenlandske bankers verdipapirvirksomhet, økte sine markedsandeler i første halvår 2016.

Banker med konsesjon som verdipapirforetak hadde inntekter på 3 966 millioner kroner fra investeringstjenestevirksomhet i første halvår 2016. Dette er omtrent det samme som i første halvår 2015.
Norske filialer av utenlandske verdipapirforetak hadde en inntektsøkning på 20 prosent i første halvår 2016 sammenlignet med samme periode i 2015.

Ved utgangen av juni 2016 var det 110 norske verdipapirforetak. Av disse hadde 25 foretak konsesjon som bank. Ett år tidligere var tilsvarende tall henholdsvis 118 og 25.

Merk: Rapporteringen til Finanstilsynet inneholder ikke kostnadstall for verdipapirvirksomhet som er integrert i banker, og norske filialer av utenlandske verdipapirforetak. Det blir benyttet foreløpige tall i rapporteringen til Finanstilsynet, og det kan derfor komme korrigeringer i tallgrunnlaget for pressemeldingene.

Verdipapirforetak som ikke er integrert i banker

Inntekter fra corporate finance-virksomhet var på 36 prosent av de totale driftsinntektene, som fortsatt var den viktigste inntektskilden for verdipapirforetakene som ikke er banker. Deretter følger investeringsrådgivning, herunder tegningshonorarer, returprovisjoner og porteføljeinntekter (19 prosent), og utførelse av ordre, dvs. hovedsakelig aksjemegling og annenhåndsomsetning av obligasjoner (18 prosent).

Inntektene fra corporate finance-virksomhet utgjorde 954 millioner kroner i første halvår 2016, en nedgang på 69 millioner kroner (7 prosent) sammenlignet med første halvår 2015. Inntektene fra investeringsrådgivning var 496 millioner kroner, mens inntektene fra ordreutførelse var 459 millioner kroner. For de to sistnevnte inntektskategoriene finnes det ikke sammenlignbare tall for året før.

Kapital til aktiv forvaltning i verdipapirforetakene var på 102 milliarder kroner ved utgangen av juni 2016. Dette var 88 milliarder kroner (46 prosent) mindre enn ett år tidligere, og 768 milliarder kroner (88 prosent) mindre enn tre år tidligere. Den kraftige nedgangen skyldes i hovedsak at de største foretakene innen aktiv forvaltning er omgjort fra verdipapirforetak til forvaltningsselskap for verdipapirfond og/eller forvalter av alternative investeringsfond. Per 30. juni 2016 var 30 prosent av aktivt forvaltet kapital plassert i gjeldsinstrumenter, 26 prosent plassert i verdipapirfondsandeler og 23 prosent i egenkapitalinstrumenter.

Antall ansatte i verdipapirforetak som ikke er banker, var 1 962 personer ved utgangen av første halvår 2016. Dette var 80 færre enn på samme tidspunkt i 2015.

Verdipapirvirksomhet i banker

Bankenes største inntektskilder innen investeringstjenestevirksomhet er ordreutførelse (38 prosent av inntektene) og market making/egenhandel (26 prosent). Disse inntektene kommer hovedsakelig fra tilrettelegging og konstruksjon av derivater. Bankenes inntekter fra corporate finance-virksomhet tilsvarte 20 prosent av de frittstående verdipapirforetakenes inntekter fra slik virksomhet i første halvår 2016, mot 21 prosent i samme periode i 2015.

Inntektene fra ordreutførelse var på 1 509 millioner kroner i første halvår 2016, og inntektene fra market making/egenhandel var på 1 048 millioner kroner. Finanstilsynet har ikke historiske tall som er sammenlignbare med inntektene fra disse to investeringstjenestene.

Antall årsverk dedikert til investeringstjenestevirksomhet i banker var 1 378 personer per 30. juni 2016. Finanstilsynet har ikke historiske tall som er sammenlignbare, ettersom mange banker tidligere oppga antall personer, og ikke antall årsverk,ved slik rapportering.

Norske filialer av utenlandske verdipapirforetak

Filialenes samlede driftsinntekter fra investeringstjenestevirksomhet utgjorde 1 633 millioner kroner i første halvår 2016. Dette er 272 millioner kroner (20 prosent) mer enn i samme periode i 2015. Majoriteten av inntektene kom fra market making/egenhandel (48 prosent) og ordreutførelse (18 prosent).

Per 30. juni 2016 var det 640 ansatte i filialene, som er 32 flere enn ett år tidligere.