Noe høyere samlet forvaltningskapital i alternative investeringsfond

Den samlede forvaltningskapitalen til norske AIF-forvaltere var 431 milliarder kroner ved utgangen av 2022, en økning på 5 prosent fra utgangen av 2021. De fire største forvalterne, alle med forvaltningskapital over 25 milliarder kroner, sto for 40 prosent av all forvaltet kapital ved utgangen av 2022. Fond-i-fond, eiendomsfond og aktive eierfond er de største fondstypene.

Likviditetssituasjonen i norske AIF forvaltet av forvaltere med konsesjon er samlet sett god, men enkelte fond rapporterer negativ netto likviditet (investorene kan kreve å få innløst sine samlede andeler raskere enn eiendelene kan omsettes til kontanter).

Det er relativt få AIF som benytter giring (gjeldsfinansiering av investeringer). Gjeld som ligger i underliggende eiendeler, for eksempel knyttet til eiendom eid av et underliggende aksjeselskap, er da ikke medregnet. Blant AIF forvaltet av forvalter med konsesjon var det 34 fond med finansiell giring ved utgangen av 2022, opp fra 24 fond ved utgangen av 2021. Blant AIF forvaltet av registrerte forvaltere var det 26 girede fond, opp fra 18 fond ved utgangen av 2021. For AIF med konsesjon er den samlede giringen marginalt ned det siste året, mens den er om lag uendret for registrerte AIF. Det er i hovedsak hedgefond og aktive eierfond som benytter giring.

Flertallet av investorene i norske AIF er profesjonelle, og andelene investert kapital fra profesjonelle og ikke-profesjonelle investorer har endret seg lite de siste årene.

For fond forvaltet av AIF-forvaltere med konsesjon er den største investorgruppen ikke-finansielle foretak, med 18 prosent av samlet netto eiendelsverdi, en nedgang på 11 prosentpoeng fra 2021. Det er stor variasjon mellom de ulike fondstypene.

Les rapporten:

• Rapport om alternative investeringsfond 2022