Kontroll av finansiell rapportering – vedtak om retting – Agder Energi AS

Agder Energi inngår langsiktige leveranseavtaler til kraftkrevende industri. Avtalene er bilaterale, og det forhandles om volum, varighet, leveringssted, pris og oppgjørsvaluta. Så godt som alle kontrakter etter 2010 er inngått i euro. Partene i avtalen pådrar seg dermed både en eksponering mot kraftprisene og en eksponering mot euro.

En avtale om levering av kraft og som gjøres opp i en annen valuta enn foretakets egen funksjonelle valuta, er et hybridinstrument som består av en kontrakt for fysisk levering av kraft i fremtiden (vertskontrakt) med kraftpriseksponering og et innebygd derivat med en euro-eksponering.

Etter regnskapsreglene (IFRS) skal vertskontrakten ikke regnskapsføres ved inngåelse når formålet er å levere kraft i samsvar med foretakets forventede salgs- eller bruksbehov. Kraften blir først inntektsført ved levering. Den eksponeringen mot fremtidige kraftpriser som foretaket pådrar seg, blir dermed ikke reflektert i regnskapet ved inngåelse av kontrakten. Innebygde derivater derimot, skal som hovedregel skilles ut fra vertskontrakten og regnskapsføres som et derivat, det vil si til virkelig verdi med løpende verdiendringer over resultatregnskapet. Innebygde derivater skal likevel ikke skilles ut dersom de har økonomiske kjennetegn og økonomisk risiko som er nært knyttet til vertskontraktens økonomiske kjennetegn og økonomisk risiko.

Unntaket fra hovedregelen om at innebygde valutaderivater skal skilles ut fra vertskontrakten er konkretisert i tre spesifikke unntak. Et av unntakene gjelder dersom det er en valuta som ofte brukes i kontrakter om kjøp eller salg av ikke-finansielle gjenstander i det økonomiske miljø der transaksjonen finner sted. De to andre unntakene er ikke aktuelle i denne konkrete saken.

Agder Energi skiller ikke ut innebygde valutaderivater, men regnskapsfører disse som en del av kraftkontrakten.

Etter Finanstilsynets vurdering må "det økonomiske miljøet" i regnskapsstandarden forståes som et område hvor transaksjoner med ikke-finansielle gjenstander generelt handles og som har én eller flere valutaer som ofte brukes. I Norge er det kun norske kroner som ofte brukes i innenlandske transaksjoner med ikke-finansielle gjenstander. Kontrakter mellom to norske foretak med oppgjør i euro inneholder derfor et valutaderivat som ikke er nært knyttet til vertskontrakten. Valutaderivatet må skilles ut og regnskapsføres til virkelig verdi ved hver regnskapsavslutning.

Agder Energi er ikke enig i Finanstilsynets vurdering og mener at deres praksis er i tråd med IFRS. Finanstilsynet har derfor pålagt Agder Energi å endre regnskapsføringen av innebygde derivater.