Kontroll av finansiell rapportering – vedtak om retting - Odfjell Drilling Ltd

Odfjell identifiserte i løpet av 2014 flere indikasjoner på verdifall og gjennomførte nedskrivningstester av alle rigger som påkrevet av IAS 36 Verdifall på eiendeler ved årsslutt 2014. Finanstilsynets kontroll startet i utgangspunktet med en gjennomgang av foretakets nedskrivningstester per 31. desember 2014, men på grunn av den vedvarende negative markedsutviklingen i 2015, ble gjennomgangen utvidet til også å omfatte etterfølgende kvartaler. Det ble ikke foretatt nedskrivninger på eiendelene ved noen av rapporteringstidspunktene.  Hver rigg ble testet for seg, og gjenvinnbart beløp ble beregnet i form av en bruksverdi basert på en kontantstrømmodell.
 
Finanstilsynet stilte seg kritiske til den benyttede diskonteringsrenten i nedskrivningsmodellen, samt til forutsetningene knyttet til nivået på normaliserte dagrater og normaliserte driftskostnader. Et varsel om vedtak ble oversendt foretaket der det ble kommunisert at nedskrivningstestene per 3. kvartal 2015 ikke var basert på rimelige og dokumenterbare forutsetninger for kontantstrømmene, og at den benyttede diskonteringsrenten var for lav. Nedskrivningstestene var derfor ikke i overenstemmelse med i IAS 36. Som et resultat av dette endret Odfjell sine nedskrivningstester, og enkelte av Finanstilsynets innspill ble hensyntatt. Til tross for endringene ble det ikke avdekket noe behov for nedskrivning av eiendelene.

Basert på en helhetsvurdering mener Finanstilsynet at Odfjells endrede nedskrivningstester per 3. kvartal fortsatt er basert på for optimistiske forutsetninger. Det forelå etter Finanstilsynets vurdering et tap ved verdifall på Deepsea Atlantic and Deepsea Stavanger per 30. september 2015, og Odfjell pålegges å beregne riggenes bruksverdi på nytt. Finanstilsynet forventer at de nye nedskrivningstestene baserer seg på forutsetninger som er mer på linje med det som indikeres av i eksterne verdiestimater, og at beregningene vil resultere i vesentlige nedskrivninger av begge rigger.