Merknader - endelig rapport DnB NOR Kapitalforvaltning AS
Brev
Publisert: 5. oktober 2011
Sist endret: 21. april 2017
SAKSBEHANDLER:
Leif Roar Johansen
VÅR REFERANSE:
11/4084
DATO:
14.9.2011
Merknader - endelig rapport fra stedlig tilsyn
1. Innledning
Finanstilsynet gjennomførte stedlig tilsyn hos DnB NOR Kapitalforvaltning AS 9. mai 2011 i forvaltningsselskapets lokaler i Øvre Slottsgate 3 i Oslo. Det ble ført samtaler med daglig leder Torkild Varran og leder for Compliance og Operasjonell risiko Asle Bistrup Eide. I tillegg ble det ført separat samtale med styrets leder Tom Rathke. Fra Finanstilsynet møtte tilsynsrådgiver Leif Roar Johansen, tilsynsrådgiver Roy V. Halvorsen, seniorrådgiver Kjersti Haugstad Sanstøl og seniorrådgiver Gunnhild Engelsen. Det ble avholdt separat møte 12. mai 2011 med konsernrevisjonen v/Tor Steenfeldt-Foss, Morten Monsrud og Morten Hamran.
DnB NOR Kapitalforvaltning AS (forvaltningsselskapet) er et forvaltningsselskap for verdipapirfond, som i tillegg har tillatelse til å yte aktiv forvaltning av investorers portefølje av finansielle instrumenter på individuell basis og etter investors fullmakt i henhold til verdipapirhandelloven (vphl.) § 2-1 (1) nr. 4, jf. verdipapirfondloven (vpfl.) § 2-1 første og annet ledd. DNKF har etter vpfl. § 2-1 fjerde ledd meldt om at det også ytes investeringsrådgivning. Det stedlige tilsynet har omfattet hele forvaltningsselskapets virksomhet, men ikke den rådgivningen om kapitalforvaltningsprodukter som ytes i andre deler av konsernet.
Forvaltningsselskapet mottok foreløpig rapport etter tilsynet ved brev av 29. juni 2011, og har avgitt sine kommentarer til rapporten ved brev av 8. august 2011.
2. Internkontroll
Finanstilsynet tok under det stedlige tilsynet og i foreløpig rapport opp forhold rundt forvaltningsselskapets internkontroll. Flere av de observasjoner Finanstilsynet har gjort under det stedlige tilsynet, samsvarer med forhold som er omtalt av konsernrevisjonens rapporter. Forvaltningsselskapet er, slik Finanstilsynet vurderer det, gjenstand for omfattende intern kontroll. Finanstilsynet tok i foreløpig rapport opp at forvaltningsselskapet har enkelte utfordringer knyttet til oppfølging og gjennomføring av tiltak for å utbedre de forhold som konsernrevisjonen tar opp.
Forvaltningsselskapet har et omfattende fondstilbud. Sammen med omfanget av individuelle aktiv forvaltningsmandater, har dette gitt forvaltningsselskapet utfordringer vedrørende mandat-/restriksjonskontrollen. Forvaltningsselskapet har redegjort for arbeidet med å styrke mandat-/restriksjonskontollen og ytterligere iverksatte tiltak for å forhindre brudd. Forøvrig opplyser forvaltningsselskapet at de vil fortsette arbeidet med å gi kundene et mest mulig oversiktlig fondstilbud og en kostnadseffektiv forvaltning og har redegjort for planer om rasjonalisering av fondsstrukturene. Det har blitt bemerket at rammeverket som forvaltningsselskap er underlagt setter betydelig begrensing på mulighetene for å fusjonere fond.
Forvaltningsselskapet har forelagt omfattende avkastningsberegninger mv. i henhold til Global Investment Performance Standards (GIPS)® for Finanstilsynet. Finanstilsynet har ikke avdekket forhold som indikerer at andelseiernes interesser ikke ivaretas på best mulig måte.
Finanstilsynet har forvaltningsselskapets redegjørelse til etterretning.
3. God forretningsskikk - klassifisering av kunder
Finanstilsynet har også påpekt at forvaltningsselskapet hadde klassifisert kommuner som profesjonelle kunder. Forvaltningsselskapet kan ikke klassifisere kommuner som profesjonelle etter kriteriene i vpf § 10-2. Finanstilsynet viser her til juridisk vurdering i merknader – endelig rapport etter stedlig tilsyn i Fondsforvaltning AS av 30. april 2010. Forvaltningsselskapet skriver i sitt tilsvar at kommunene nå er omklassifisert til ikke-profesjonelle. Finanstilsynet tar dette til etterretning.
For Finanstilsynet
Eirik Bunæs
direktør for markedstilsyn
Geir Holen
seksjonssjef