Tematilsyn – fondsforvalteres etterlevelse av reglene for bærekraft

Om tematilsynet

Finanstilsynet har undersøkt hvordan utvalgte forvaltningsselskap for verdipapirfond og forvaltere av alternative investeringsfond etterlever reglene for offentliggjøring av bærekraftsrelaterte opplysninger i finanssektoren (offentliggjøringsforordningen).

Mange av fondsforvalterne har lagt ned betydelig ressurser i å etterleve kravene, mens noen må øke ressursinnsatsen. Det er en del misforståelser og feiltolkninger som blant annet medfører at fondsinformasjonen ofte blir uklar, vanskelig å forstå og i enkelte tilfeller villedende. Foretakene har vist til forbedringer som er gjort i etterkant av tilsynet.

Tilsynet avdekket:

• Misvisende bruk av ratinger i markedsføringen. Presentasjon av ratinger som gir inntrykk av at fondene bidrar til en bærekraftig utvikling, mens ratingen i realiteten gjelder hvorvidt bærekraft kan påvirke fondenes avkastningnegativt (bærekraftsrisiko).
• Markedsføringen gir inntrykk av at fondene har bærekraftsegenskaper gjennom bruk av merkeordninger, logoer eller annet billedspråk, samtidig som fondene ikke har bærekraftsegenskaper eller bærekraftsmål.
• Lovpålagt produktinformasjon som skal være synlig på foretakets nettside, har manglet.
• Bærekraftsrisiko og investeringens negative påvirkning på bærekraftsfaktorer, eller bidrag til en bærekraftig utvikling, blandes sammen i de lovpålagte dokumentene.
• Retningslinjene for identifisering, prioritering og håndtering av bærekraftsrisikoer er ufullstendige og lite forståelige.
• Ikke god nok beskrivelse av metodikken og vurderingene knyttet til de viktigste negative konsekvensene av investeringsbeslutningene på bærekraftsfaktorer. Det refereres til eksterne datakilder og bærekraftsanalyser uten å forklare hvordan disse benyttes og skal forstås.