Finanstilsynets evaluering av foretakets samlede risiko og kapitalbehov (SREP) og pilar 2-krav for risikoer knyttet til verdipapirisering

Når Finanstilsynet vurderer de enkelte transaksjonene, vurderes det om disse oppfyller kriterier for SRT. I løpet av denne prosessen vurderes det ikke om risikoer er dekket eller tilstrekkelig dekket av Pilar 1 krav. Foretak kan også utstede finansieringstransaksjoner uten reduksjon i kapitalkrav som ikke er vurdert for SRT.

Vurderingen av samlet kapitalbehov gjennomføres som en del av årlig SREP-prosess. Veiledning for Finanstilsynets praksis for vurdering av risiko og kapitalbehov presiserer at det ikke er utarbeidet en egen kvantitativ metode for å fastsette foretaksspesifikt kapitalbehov for risikoer knyttet til verdipapirisering. Finanstilsynet benytter en skjønnsmessig tilnærming ved vurderingen av om risikoen forbundet med verdipapirisering er tilstrekkelig ivaretatt under pilar 1 gjennom individuell vurdering. Dersom det konkluderes med at denne risikoen ikke er dekket i tilstrekkelig grad av pilar 1, kan Finanstilsynet pålegge kvalitative eller kvantitative krav under pilar 2.

Nedenfor er en oversikt over sentrale faktorer som Finanstilsynet vurderer når et foretak fungerer som verdipapiriserer (listen er ikke uttømmende):

• Forretningsmodell
  • Strategi for bruk av verdipapiriseringstransaksjoner
  • Historiske og utestående transaksjoner
  • Investorbase
  • Verdipapiriseringstransaksjoner i finansiell planlegging
• Intern virksomhetsstyring
  • Om rammeverket for risikostyring tar tilstrekkelig hensyn til foretakets verdipapiriseringsstrategi
  • Om ledelsen har tilstrekkelig kunnskap og ekspertise
  • Om risikostyringsfunksjon er tilstrekkelig bemannet, kvalifisert og involvert i beslutningsprosesser
  • Grad av avhengighet av eksterne rådgivere
  • Evne til å løpende overvåke og kontrollere transaksjoner
  • Risikorapportering til ledelsen og styret
  • Kvalitet på rapportering til Finanstilsynet
  • Andre- og tredjelinjevurderinger av risikoer knyttet til verdipapiriseringsaktiviteter
• Kapital
  • Effekt av verdipapirisering på krav til ansvarlig kapital – per transaksjon og samlet
  • Regnskapsmessig behandling
  • Oversikt over utviklingen av utestående transaksjoner
  • Håndtering av "flow-back"-risiko og foretakets avhengighet av gjennomføring av nye verdipapiriseringstransaksjoner
  • Håndtering av motpartsrisiko for ikke-finansierte transaksjoner
  • Foretakets vurdering av verdipapiriseringsrisikoer i ICAAP
  • Andre eksponeringer mot investorene
  • Vurdering av evt. implisitt støtte
  • Avvikende løpetid, særlig der transaksjoner inkluderer kjøpsopsjoner
• Likviditet