Nedgangen i verdipapirforetakenes inntekter fra aksjemegling akselererte i årets andre kvartal

- Tallene er en bekreftelse på at inntektsgrunnlaget innen tradisjonell aksjemegling er ytterligere svekket, sier konst. direktør for markedstilsyn Anne Merethe Bellamy.

- Ser man andre kvartal under ett, var størrelsen på aktivt forvaltede midler stabil, men man ser en forflytning fra aksjer til obligasjoner. Det har vært en nedgang i antall ansatte i verdipapirforetak som ikke er integrert i banker. Bankene hadde de høyeste inntektene i et andre kvartal siden 2008. Filialene av utenlandske verdipapirforetak vokste og tok større markedsandeler, sier Bellamy.

Verdipapirforetakene som ikke er integrert i banker hadde i andre kvartal 2012 samlede driftsinntekter på 1 220 millioner kroner. Dette er 18 prosent mindre enn i samme kvartal året før. Driftskostnadene ble samtidig redusert med 152 millioner kroner (12 prosent), slik at driftsresultatet i perioden ble 118 millioner kroner lavere enn i andre kvartal 2011.

- Resultatutviklingen i bransjen bærer preg av at de største aktørene, som har stor aktivitet innen corporate finance-tjenester, klarer seg best. I tillegg ser det ut til at deres kapasitet til å ta posisjoner på egen bok får stadig større betydning i det voksende markedet for rente- og valutainstrumenter, utdyper Bellamy.

For verdipapirforetakene som er integrert i banker utgjorde driftsinntektene 2 029 millioner kroner i andre kvartal 2012, en økning på 11 prosent fra andre kvartal 2011.

Ved utgangen av andre kvartal 2012 var antallet norske verdipapirforetak 139. Av disse var 30 integrert i banker, mot henholdsvis 149 og 32 ett år tidligere.

Fakta

Verdipapirforetakene som ikke er integrert i banker hadde i andre kvartal 2012 samlede driftsinntekter på 1 220 millioner kroner. Dette er 270 millioner kroner (18 prosent) mindre enn i samme kvartal året før. Driftskostnadene ble samtidig redusert med 152 millioner kroner (12 prosent), slik at driftsresultatet i perioden ble 118 millioner kroner lavere enn i andre kvartal 2011.

For verdipapirforetakene som er integrert i banker utgjorde driftsinntektene 2 029 millioner kroner i andre kvartal 2012, en økning på 199 millioner kroner (11 prosent) fra andre kvartal 2011.

Ved utgangen av andre kvartal 2012 var antallet norske verdipapirforetak 139. Av disse var 30 integrert i banker, mot henholdsvis 149 og 32 ett år tidligere.

Merk: Rapporteringen til Finanstilsynet inneholder ikke kostnadstall for verdipapirforetak som er integrert i banker.

Det blir benyttet foreløpige tall i rapporteringen til Finanstilsynet, slik at det kan forekomme framtidige korrigeringer i tallgrunnlaget for pressemeldingene.

To større verdipapirforetak som ikke var integrert i banker har det siste året blitt innlemmet i filialer av utenlandske verdipapirforetak: SEB Enskilda AS (SEB) ble med virkning f.o.m. fjerde kvartal 2011 innlemmet i Skandinaviska Enskilda Banken AB (Publ), og First Securities AS (First) ble f.o.m. første kvartal 2012 innlemmet i Swedbank Norge.  For å komme fram til tall som er sammenlignbare med andre kvartal 2012 for verdipapirforetak som ikke er integrert i banker, er data for SEBs og Firsts virksomhet i andre kvartal 2011 trukket ut av det vedlagte tallgrunnlaget på grunnlag av følgende tabell:

Verdipapirforetak som ikke er integrert i banker

I andre kvartal 2012 var de viktigste inntektskildene for verdipapirforetak som ikke er integrert i banker emisjons- og rådgivningsvirksomhet, aktiv forvaltning, samt investeringsrådgivning og ordreformidling.

Inntektene fra emisjons- og rådgivningsvirksomhet utgjorde 344 millioner kroner, som er 126 millioner kroner (27 prosent) mindre enn i samme kvartal i 2011. Verdipapirforetakene som ikke er integrert i banker hadde med det en andel på 55 prosent av de samlede inntektene fra slik virksomhet (medregnet inntektene banker og filialer av utenlandske verdipapirforetak hadde fra samme tjeneste), mot 73, 74 og 82 prosent i samme periode i henholdsvis 2011, 2010 og 2009.

Inntektene fra aktiv forvaltning var i andre kvartal 2012 på 303 millioner kroner, en nedgang på 21 millioner kroner (6 prosent) fra samme periode i 2011. Investeringsrådgivning og ordreformidling ga samlede inntekter på 223 millioner kroner i andre kvartal 2012. Dette var 105 millioner kroner (32 prosent) mindre enn i andre kvartal 2011.

Kapital under aktiv forvaltning var 799 milliarder kroner ved utgangen av andre kvartal 2012. Dette var 2 milliarder kroner (0,3 prosent) mindre enn tre måneder tidligere, men 48 milliarder kroner (6 prosent) mer enn ett år tidligere. Per 30. juni 2012 var 68 prosent (62 og 60 prosent henholdsvis ett og to år tidligere) av aktivt forvaltet kapital plassert i gjeldsinstrumenter og 25 prosent (31 og 28 prosent) i egenkapitalinstrumenter.

Antall ansatte i verdipapirforetak som ikke er integrert i banker var 2 352 personer ved utgangen av første halvår 2012. Dette var 205 færre enn samme periode i 2011.

Verdipapirforetak som er integrert i banker

Bankenes viktigste inntektskilder innen investeringstjenestevirksomhet var i andre kvartal 2012 handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter (hovedsakelig derivater) og egenhandel (market making). Deretter kom sekkeposten "andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester", der inntekter fra spothandel i valuta dominerer, men som også omfatter inntekter fra f.eks. utlån av finansielle instrumenter, kontoføring i VPS og depot- og forvaltningsfunksjoner.

Inntektene fra handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter utgjorde 644 millioner kroner, en økning på 73 millioner kroner (13 prosent) sammenlignet med andre kvartal 2011. Inntektene fra egenhandel var på 468 millioner kroner i andre kvartal 2012, som var en økning på 142 millioner kroner (43 prosent) i forhold til samme periode året før. Andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester utgjorde 447 millioner kroner, som var 40 millioner kroner (10 prosent) mer enn i andre kvartal 2011.

Antall ansatte direkte knyttet til verdipapirvirksomhet i banker var 1 785 personer per 30. juni 2012, og dette antallet har ligget relativt stabilt det siste året.

Filialer av utenlandske verdipapirforetak

Ved utgangen av andre kvartal 2012 var det registrert 23 filialer av utenlandske verdipapirforetak i Norge, men det ble utført investeringstjenestevirksomhet i kun 13 av disse. Per 30. juni 2012 var antall ansatte i filialene 636, som utgjorde en økning på 18 personer det siste kvartalet.

Filialenes samlede driftsinntekter utgjorde 665 millioner kroner i andre kvartal 2012. Dette var 262 millioner kroner (65 prosent) mer enn i samme periode i 2011. 22 prosent av filialenes inntekter i andre kvartal 2012 kom fra handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter, 19 prosent fra emisjons- og rådgivningsvirksomhet og 19 prosent fra sekkeposten "andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester". Dette var filialenes tre største inntektskilder i perioden.