Resultatene i første kvartal var påvirket av verdiendringer på derivater knyttet til finansiering i valuta. Utenom disse effektene, som varierer over tid, var resultatet noe bedre enn første kvartal 2011, med en egenkapitalavkastning på 11 prosent. Bankenes utlånstap er fortsatt svært lave, og bokførte tap i kvartalet tilsvarte 0,2 prosent (annualisert) av utlånene. Veksten i utlån er høy, og utlån til personkunder steg med 8 prosent siste 12 måneder. Utlån til husholdninger og foretak vokser sterkere enn innskudd fra de samme sektorene, og bidrar til å øke avhengigheten av markedsfinansiering.
- Bankene har benyttet mulighetene til å øke andelen langsiktig finansiering. Som vi så høsten 2011, kan imidlertid forholdene i penge- og kapitalmarkedene endres raskt og forverre finansieringsforholdene også for norske banker, sier direktør for finans- og forsikringstilsyn Emil R. Steffensen i en kommentar.
- Den senere tids økte uro knyttet til situasjonen i Hellas og til eurosamarbeidet kan gi opphav til slik forverring, og den viser at bankene må fortsette arbeidet med å gjøre finansieringen mer robust og øke beholdningene av likvide eiendeler, sier han.
Norske banker har økt soliditeten gjennom tilbakeholdt overskudd og emisjoner, og ren kjernekapital for bankene samlet sett utgjorde 10,8 prosent av beregningsgrunnlaget. Finanstilsynet har signalisert at norske banker skal oppfylle målet om minst 9 prosent ren kjernekapital innen utgangen av juni 2012. I tillegg til minstekrav for kapitaldekning, pålegger Basel-regelverket bankene å vurdere sitt eget kapitalbehov. Vurderingene skal være framoverskuende og dekke alle risikofaktorer de står overfor, inkludert faren for tilbakeslag i økonomien og vanskelige finansieringsforhold. Finanstilsynet analyserer løpende bankenes risiko og gir tilbakemeldinger til den enkelte bank om tilsynets vurdering av bankens kapitalbehov. Finanstilsynets vurderinger inkluderer også systemrisiko og eventuell fare for stabiliteten i det finansielle systemet.
- Usikkerheten i økonomi og markeder, og de nye og økte kravene fra både myndigheter og markeder tilsier at bankene må styrke soliditeten ytterligere. Selv om norske bankers direkte eksponeringer mot utsatte euroland er liten, er det viktig at bankene er godt rustet til å møte eventuelle virkninger av økt uro, sier Steffensen.
- Ytterligere styrking av soliditeten er viktig, både for å kunne dekke framtidige tap dersom norsk økonomi svekkes og for å kunne utnytte muligheter til å gjøre finansieringen mer robust.
Oppgang i aksjemarkedene førte til et godt kvartal for livsforsikringsselskapene
Oppgangen i aksjemarkedene i første kvartal 2012 bidro til en betydelig verdiøkning på livsforsikringsselskapenes aksjeporteføljer. Selskapenes verdijusterte resultat før skatt for kvartalet ble 9,6 milliarder kroner, mot 0,2 milliarder kroner i samme kvartal i 2011. Nedgangen i lange renter har derimot bidratt til lave renteinntekter. Bokført resultat før skatt, som ikke inkluderer urealiserte verdiendringer, ble 1,2 milliarder kroner. I første kvartal 2011 var tilsvarende resultat 1,5 milliarder kroner.
Aksjeoppgangen bidro til en styrking av selskapenes bufferkapital på om lag 11 milliarder kroner, til 54 milliarder kroner. Dette tilsvarer 5,7 prosent av forvaltningskapitalen, og er det høyeste nivået siden børsuroen tiltok sommeren 2011. Likevel er dette betydelig lavere enn i årene før 2008.Resultatene av stresstester, som selskapene regelmessig rapporterer til Finanstilsynet, viser at tapsrisikoen for flere selskaper er betydelig sett i forhold til tilgjengelige buffere. Etter utgangen av første kvartal har aksjemarkedene igjen falt.
- Livsforsikringsselskapenes resultater er blant annet avhengig av utviklingen i aksjemarkedene, og økningen i aksjekurser bidro til et godt resultat i første kvartal 2012. Økende levealder og det lave rentenivået representer imidlertid fortsatt store utfordringer for selskapene. Det nye solvensregelverket, som ventelig vil gjelde fra 2014, synliggjør selskapenes renterisiko, og vil kreve mer egenkapital, sier Emil R. Steffensen.