Verdipapirforetakene som ikke er en integrert del av en bank, hadde i 2011 samlede driftsinntekter på 6 453 millioner kroner. Dette var 1 235 millioner kroner (16 prosent) mindre enn i 2010. Samtidig økte disse foretakenes driftskostnader med 32 millioner kroner (1 prosent), slik at det samlede driftsresultatet ble på 515 millioner kroner, som er hele 1 267 millioner kroner (71 prosent) mindre enn i året før.
Verdipapirforetakenes resultater i første halvår 2011 var ikke spesielt gode historisk sett, men det var i andre halvår – samtidig som gjeldsproblemene i Sør-Europa for alvor fikk oppmerksomhet – at verdipapirforetakenes lønnsomhet ble satt under press, sier direktør for markedstilsyn Eirik Bunæs.
Han fortsetter:
- Den langsiktige trenden med fallende inntekter fra annenhåndsomsetning av aksjer syntes å bli forsterket i andre halvår 2011. Samtidig ble foretakenes inntekter fra corporate finance-virksomhet også hardt rammet, da påtenkte kapitalutvidelser og nynoteringer ble lagt på is i påvente av høyere kursnivåer og likviditet.
Per 31. desember 2011 var antallet norske verdipapirforetak 142, hvorav 30 banker. Ett år tidligere var tilsvarende tall henholdsvis 153 og 32.
MERK: Tallene for verdipapirforetak som ikke er bank og tallene for filialene av utenlandske verdipapirforetak er betydelig påvirket av at det tidligere norske verdipapirforetaket SEB Enskilda AS med virkning fra 1. desember 2011 ble innlemmet i den norske filialen av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Førstnevnte foretaks virksomhet i fjerde kvartal 2011 ble i dette kvartalet i sin helhet rapportert som virksomhet i sistnevnte foretak.
Rapporteringen til Finanstilsynet inneholder ikke kostnadstall for verdipapirforetak som er bank. Det blir benyttet foreløpige tall i rapporteringen til Finanstilsynet, slik at det kan forekomme korrigeringer av tallgrunnlaget for pressemeldingene.
Verdipapirforetak som ikke er en integrert del av en bank
Som tilfellet har vært de seneste årene, var inntekter fra corporate finance-virksomhet også i 2011 den største inntektskilden for verdipapirforetak som ikke er bank. Nest størst var inntekter fra aktiv forvaltning. I løpet av 2011 gikk også inntekter fra investeringsrådgivning og ordreformidling forbi inntekter fra megling av finansielle instrumenter som verdipapirforetakenes tredje viktigste inntektskilde. Inntektene fra megling av finansielle instrumenter, særlig tradisjonell aksjemegling, er redusert de seneste årene, og nådde i 2011 det laveste nivået på 15 år.
Verdipapirforetak som ikke er bank hadde i 2011 til sammen 1 942 millioner kroner i inntekter fra corporate finance-virksomhet. Dette var en nedgang på 485 millioner kroner (20 prosent) fra 2010, og hele nedgangen kom i andre halvår. Disse foretakene hadde en andel på 75 prosent av de samlede inntektene fra slik virksomhet (medregnet inntektene banker og filialer av utenlandske verdipapirforetak hadde fra samme tjeneste), mot 74 prosent i 2010, 81 prosent i 2009, 83 prosent i 2008 og 87 prosent i 2007.
Inntektene fra aktiv forvaltning utgjorde 1 347 millioner kroner i 2011, og dette er 218 millioner kroner (14 prosent) mindre enn året før. Nedgangen skyldes hovedsakelig svakere utvikling i verdens finansmarkeder i 2011 enn i året før, slik at forvalternes suksesshonorarer dermed ble lavere.
Inntektene fra investeringsrådgivning og ordreformidling ble på 1 271 millioner kroner i 2011, som er en økning på 229 millioner kroner (22 prosent) fra 2010.
Inntektene fra megling av egenkapital- og gjeldsinstrumenter var i 2011 på 991 millioner kroner, som er hele 422 millioner kroner (30 prosent) mindre enn i 2010, 600 millioner kroner (38 prosent) mindre enn i 2009, 1 112 millioner kroner (53 prosent) mindre enn i 2008 og 1 632 millioner kroner (62 prosent) mindre enn i 2007. Dersom man ser på inntektene fra megling av kun egenkapitalinstrumenter, er nedgangen enda større.
Kapital under aktiv forvaltning var på 757 milliarder kroner ved utgangen av 2011. Dette er 5 milliarder kroner (1 prosent) mer enn ett år tidligere. Ved utgangen av fjerde kvartal 2011, med tilsvarende tall ett år tidligere i parentes, var 68 prosent (61 prosent) av forvaltet kapital plassert i gjeldsinstrumenter, 25 prosent (31 prosent) i egenkapitalinstrumenter, 4 prosent (5 prosent) i bankinnskudd og 2 prosent (3 prosent) i andre finansielle instrumenter.
Ved utgangen av 2011 var 2 656 personer ansatt i verdipapirforetak som ikke er bank. Dette var 154 personer (5 prosent) færre enn ved inngangen til året.
Verdipapirforetak som er en integrert del av en bank
Bankenes driftsinntekter fra investeringstjenestevirksomhet utgjorde 6 769 millioner kroner i 2011. Dette var 529 millioner kroner (8 prosent) mer enn i 2010. Hovedårsaken til økningen er en nær fordobling av inntekter fra handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter, slik at disse ble på 2 712 millioner kroner (79 prosent økning). Andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester (herunder spothandel i valuta) utgjorde 1 746 millioner kroner, mot 1 548 millioner kroner i 2010, som innebærer en økning på 198 millioner kroner (13 prosent). Inntektene fra corporate finance-virksomhet var på 533 millioner kroner i 2011. Dette var 199 millioner kroner (27 prosent) mindre enn i året før.
Antall årsverk direkte knyttet til verdipapirvirksomhet i bankene var 1 777 personer per 31. desember 2011, mot 1 682 personer ett år tidligere.
Filialer av utenlandske verdipapirforetak
Ved utgangen av 2011 var det registrert 18 filialer av utenlandske verdipapirforetak i Norge, som er én mer enn ved inngangen til året. Antall ansatte i filialene av utenlandske verdipapirforetak var 464 per 31. desember 2011, mot 404 ett år tidligere.
Driftsinntektene i filialer av utenlandske verdipapirforetak utgjorde 1 613 millioner kroner i 2011, og dette var 121 millioner kroner (7 prosent) mindre enn året før. Hovedårsaken til nedgangen var tap på egenhandel – særlig i tredje kvartal. Filialenes hovedinntektskilder målt i prosent (og med tilsvarende tall ett år tidligere) var i 2011 andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester (inkludert spothandel i valuta); 28 prosent (41 prosent), handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter; 19 prosent (13 prosent) og egenhandel som ledd i investeringstjenestevirksomhet / market making; 18 prosent (15 prosent).