Relativt stabil lønnsomhet i verdipapirforetakene

For verdipapirforetak som er bank utgjorde de samlede driftsinntektene 1 822 millioner kroner i første kvartal 2011. Dette er 363 millioner kroner (25 prosent) mer enn i første kvartal 2010. Hovedårsaken til dette var stor økning i bankenes inntekter fra handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter, dvs. hovedsakelig derivater.

Per 31. mars 2011 var antallet norske verdipapirforetak 152, hvorav 119 uten og 33 med bankvirksomhet. Ved utgangen av 2010 var tilsvarende tall henholdsvis 153, 121 og 32.

Rapporteringen til Finanstilsynet inneholder ikke kostnadstall for verdipapirforetak som også er bank. Det blir benyttet foreløpige tall i rapporteringen til Finanstilsynet, slik at det kan forekomme korrigeringer av tallgrunnlaget for pressemeldingene.

Verdipapirforetak som ikke er bank

Verdipapirforetakene som ikke er bank sin viktigste inntektskilde var i første kvartal 2011 inntekter fra rådgivning og garantistillelse ved emisjoner og plassering av slike mv. Deretter fulgte inntekter fra aktiv forvaltning av investorers porteføljer, foran inntekter fra mekling av egenkapital- og gjeldsinstrumenter. Sistnevnte inntektskilde var med dette på sitt laveste nivå (nominelt) i et års første kvartal siden 2003.

Inntektene fra rådgivning og garantistillelse ved emisjoner og plassering av slike mv. ble 487 millioner kroner i første kvartal 2011, en økning på 97 millioner kroner (25 prosent) fra samme periode året før. Verdipapirforetakene som ikke er bank hadde med det en andel på 85 prosent av de samlede inntektene fra slik virksomhet (medregnet inntektene banker og filialer av utenlandske verdipapirforetak hadde fra samme tjeneste), mot 79 prosent samme kvartal året før, og 84 prosent i første kvartal 2009. Aktiv forvaltning av investorers porteføljer ga verdipapirforetakene som ikke er bank en samlet inntekt på 358 millioner kroner i første kvartal 2011, som er 37 millioner kroner (12 prosent) mer enn i første kvartal 2010. Inntektene fra mekling av egenkapital- og gjeldsinstrumenter utgjorde 334 millioner kroner i første kvartal 2011. Dette er 87 millioner kroner (21 prosent) mindre enn i samme periode i 2010.

Kapital under aktiv forvaltning utgjorde 749 milliarder kroner ved utgangen av mars 2011, som er 45 milliarder kroner (6 prosent) mer enn ett år tidligere. Kapital plassert i egenkapitalinstrumenter økte med 46 milliarder kroner (22 prosent) i samme tidsrom, mens kapital plassert i bankinnskudd ble redusert med 12 milliarder kroner (22 prosent). Per 31. mars 2010, med tilsvarende tall ett, to og tre år tidligere i parentes, var 59 prosent (61, 68 og 55 prosent) av forvaltet kapital plassert i gjeldsinstrumenter, 33 prosent (29, 19 og 33 prosent) i egenkapitalinstrumenter, 5 prosent (7, 10 og 7 prosent) i bankinnskudd og 3 prosent (3, 3 og 5 prosent) i andre finansielle instrumenter.

Ved utgangen av første kvartal 2011 var 2 808 personer ansatt i verdipapirforetak som ikke er bank, mot 2 618 personer ett år tidligere.

Verdipapirforetak som er bank

Bankenes viktigste inntektskilder innen investeringstjenestevirksomhet var i første kvartal 2011 henholdsvis handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter, ytelse av andre investerings- og tilleggstjenester (herunder spothandel i valuta og oppbevaring og forvaltning av finansielle instrumenter) og mekling av egenkapital- og gjeldsinstrumenter.

Bankenes inntekter fra handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter var på 860 millioner kroner i første kvartal 2011, som er hele 549 millioner kroner (176 prosent) mer enn i samme periode i 2010. Inntektene fra ytelse av andre investerings- og tilleggstjenester (herunder spothandel i valuta og oppbevaring og forvaltning av finansielle instrumenter) var på 497 millioner kroner, noe som er 133 millioner kroner (37 prosent) mer enn i første kvartal 2010. Mekling av egenkapital- og gjeldsinstrumenter ga bankene samlede inntekter på 192 millioner kroner, som sammenliknet med første kvartal 2010 er en økning på 66 millioner kroner (53 prosent).

Antall ansatte direkte knyttet til verdipapirvirksomhet i verdipapirforetak som er bank var 1 694 personer ved utgangen av første kvartal 2011, mot 1 682 og 1 621 henholdsvis tre måneder og ett år tidligere.

Nærmere om filialer av utenlandske verdipapirforetak

Det var ved utgangen av første kvartal 2011 registrert 18 filialer av utenlandske verdipapirforetak i Norge. Antall ansatte i filialene var vært relativt stabilt de seneste årene, og per 31. mars 2011, var dette tallet 391 mot 386 ett år tidligere.

Filialenes samlede driftsinntekter utgjorde 486 millioner kroner i første kvartal 2011. Dette var 67 millioner kroner (16 prosent) mer enn samme periode året før. Hovedinntektskildene til filialene, målt i prosent, var i første kvartal 2011: Handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter; 46 prosent, andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester; 18 prosent og mekling av egenkapital- og gjeldsinstrumenter; 12 prosent.