Noe redusert forvaltningskapital og inntjening på kort sikt i norske forvaltningsselskaper for verdipapirfond

Forvaltningsselskapenes godtgjørelse fra fondsforvaltning falt tilsvarende. Samtidig var driftskostnadene nær uendret, slik at selskapenes samlede driftsresultat ble redusert med 27 millioner kroner (15 prosent) fra første til andre kvartal 2011. Driftsresultatet var likevel 15 millioner kroner (9 prosent) høyere enn i andre kvartal 2010.

Forvaltningskapitalen i norskregistrerte verdipapirfond

Reduksjonen i forvaltningskapital i andre kvartal 2011 kom på tross av positiv nettotegning av fondsandeler (det vil si summen av reinvestert av utbytte og nytegning av fondsandeler) på 1,8 milliarder kroner. Verditapet på fondsandelene var følgelig på til sammen 16 milliarder kroner i perioden.

Norskregistrerte aksjefond hadde ved utgangen av andre kvartal 2011 en samlet forvaltningskapital på 285 milliarder kroner. Dette var en nedgang på 12 milliarder kroner (4 prosent) siden utgangen av første kvartal 2011, selv om nettotegningen i andre kvartal var positiv med 6 milliarder kroner.

Norskregistrerte obligasjonsfond hadde per 30. juni 2011 en forvaltningskapital på 124 milliarder kroner, som var nær uendret fra tre måneder tidligere. Nettotegningen i disse fondene var negativ med 1,2 milliarder kroner i andre kvartal 2011.

Forvaltningskapitalen i norskregistrerte pengemarkedsfond utgjorde til sammen 87 milliarder kroner per utgangen av andre kvartal 2011, noe som er 2,7 milliarder kroner (3 prosent) mindre enn ett kvartal tidligere. Nettotegningen i disse fondene var negativ med 3,2 milliarder kroner i andre kvartal 2011.

Forvaltningskapitalen i norskregistrerte kombinasjonsfond utgjorde til sammen 19 milliarder kroner ved 30. juni 2011. Dette var nær uendret i forhold til tre måneder tidligere, mens nettotegningen var på 418 millioner kroner i andre kvartal 2011.

Forvaltningsselskapenes samlede driftsregnskap

Forvaltningsselskapenes driftsinntekter utgjorde 832 millioner kroner i årets andre kvartal, som er 100 millioner kroner (11 prosent) mer enn i samme periode året før. Driftskostnadene økte med 85 millioner kroner (12 prosent) i det samme tidsrommet. Det samlede driftsresultatet i norske forvaltningsselskaper for verdipapirfond ble 151 millioner kroner i andre kvartal 2011, mot 136 millioner kroner i samme periode året før, og 65 millioner kroner i andre kvartal 2009.

Forvaltningsgodtgjørelse var med sin andel på 88 prosent av de samlede driftsinntektene i andre kvartal 2011 forvaltningsselskapenes desidert største inntektskilde.

Forvaltningsgodtgjørelse utgjorde i denne perioden 729 millioner kroner, og dette er 108 millioner kroner (14 prosent) mer enn i andre kvartal 2010. Forvaltningsselskapenes provisjonsinntekter, det vil si brutto tegningsprovisjon og brutto innløsningsprovisjon, var i andre kvartal 2011 på 17 millioner kroner, som er 12 millioner kroner (68 prosent) mindre enn i samme periode året før. Ikke siden andre kvartal 2003 har disse inntektene nominelt sett vært mindre. Finanstilsynet legger til grunn at dette reflekterer prispresset på tegningskostnader i bransjen på grunn av økt konkurranse, samt at salget av fondsandeler i større grad enn før gjennomføres av andre foretak, hovedsakelig verdipapirforetak, og provisjonsinntektene dermed i større grad enn før tilfaller disse foretakene.

Antall andelseierforhold

Ved utgangen av andre kvartal 2011 var det 2,20 millioner andelseierforhold i norskregistrerte verdipapirfond. Dette var nær uendret i forhold til tre måneder tidligere, men ca. 80 000 færre enn ved utgangen av 2010. Den enkelte investor kan være andelseier i flere ulike verdipapirfond. 80 prosent av andelseierforholdene var i aksjefond, 9 prosent i pengemarkedsfond, 8 prosent i kombinasjonsfond og 3 prosent i obligasjonsfond. Denne prosentvise fordelingen har vært tilnærmet uforandret de siste årene.

Kapital til aktiv forvaltning i forvaltningsselskapene

Ved utgangen av andre kvartal 2011 hadde forvaltningsselskapene for verdipapirfond til sammen 310 milliarder kroner til aktiv forvaltning. Dette er 3 milliarder kroner (1 prosent) mindre enn tre måneder tidligere og 2 milliarder kroner mindre enn ett år tidligere. 70 prosent (76, 83 og 70 prosent henholdsvis ett, to og tre år tidligere) av den aktivt forvaltede kapitalen var plassert i gjeldsinstrumenter, 22 prosent (15, 8 og 19 prosent) i egenkapitalinstrumenter, 6 prosent (7, 5 og 9 prosent) i andre finansielle instrumenter, og 2 prosent (2, 4 og 2 prosent) som bankinnskudd.