Sakte, men sikkert bedre lønnsomhet i verdipapirforetakene i 2009

Driftsinntektene utgjorde 2 094 millioner kroner, en økning på 275 millioner kroner (15 prosent) i forhold til fjerde kvartal 2008, mens driftskostnadene var 1 748 millioner kroner, som er 226 millioner kroner (11 prosent) mindre enn i fjerde kvartal 2008.

2009 sett under ett gir imidlertid et noe annet bilde. Verdipapirforetakene som ikke er bank fikk i 2009 et samlet driftsresultat på 999 millioner kroner, mot 1 314 millioner kroner i 2008. I 2008 var de samlede driftsinntektene 8 150 millioner kroner, mens de i 2009 var 6 777 millioner kroner – en nedgang på 1 373 millioner kroner (17 prosent). Driftskostnadene i verdipapirforetak som ikke er bank utgjorde 5 778 millioner kroner i 2009. Dette var det laveste nivået siden 2005 (da det kun eksisterte 59 verdipapirforetak som ikke var bank), og innebar en reduksjon på 1 058 millioner kroner (15 prosent) sammenliknet med 2008.

For verdipapirforetakene som også er bank ble de samlede driftsinntektene fra ytelse av investeringstjenester 7 600 millioner kroner i 2009, som er en økning på 832 millioner kroner (12 prosent) fra 2008. I fjerde kvartal 2009 var imidlertid de tilsvarende inntektene på 1 254 millioner kroner, som er hele 1 738 millioner kroner (58 prosent) mindre enn i samme periode i 2008.

Ved utgangen av 2009 var antallet norske verdipapirforetak 154, hvorav 32 banker, mot henholdsvis 155 og 31 ved inngangen til året.

Rapporteringen til Finanstilsynet inneholder ikke kostnadstall for verdipapirforetak som er bank. Det blir benyttet foreløpige tall i rapporteringen til Finanstilsynet, slik at det kan forekomme korrigeringer av tallgrunnlaget for pressemeldingene.

Nærmere om verdipapirforetak som ikke er bank

Inntekter fra emisjons- og rådgivningsvirksomhet er fortsatt den viktigste inntektskilden for verdipapirforetak som ikke er bank. Deretter kommer inntekter fra megling av finansielle instrumenter og inntekter fra aktiv forvaltning.

Verdipapirforetak som ikke er bank hadde i 2009 til sammen 1 955 millioner kroner i inntekter fra emisjons- og rådgivningsvirksomhet, som er en nedgang på 267 millioner kroner (12 prosent) fra 2008. Disse foretakene hadde en andel på 81 prosent av de samlede inntektene fra slik virksomhet (medregnet inntektene banker og filialer av utenlandske verdipapirforetak hadde fra samme tjeneste), mot 83 prosent i 2008 og 87 prosent i 2007. Inntektene fra megling av egenkapital- og gjeldsinstrumenter var i 2009 på 1 591 millioner kroner, som er 512 millioner kroner (24 prosent) mindre enn i 2008, 1 032 millioner kroner (39 prosent) mindre enn i 2007 og 1 542 millioner kroner (49 prosent) mindre enn i 2006.

Kapital under aktiv forvaltning var på 666 milliarder kroner ved utgangen av 2009, som er 18 milliarder kroner (3 prosent) mer enn kvartalet før, men hele 252 milliarder kroner (61 prosent) mer enn ett år tidligere. Som nevnt i tilsvarende pressemelding som denne for første kvartal 2009 (nr. 5/2009), er hovedårsaken til den store økningen at ett verdipapirforetak overtok forvaltningen av to relativt store porteføljer. Ved utgangen av fjerde kvartal 2009, med tilsvarende tall ett år tidligere i parentes, var 63 prosent (68 prosent) av forvaltet kapital plassert i gjeldsinstrumenter, 28 prosent (18 prosent) i egenkapitalinstrumenter, 8 prosent (9 prosent) i bankinnskudd og 2 prosent (5 prosent) i andre finansielle instrumenter. På tross av den store økningen i forvaltet kapital var økningen i inntektene fra aktiv forvaltning mer moderat, nærmere bestemt 92 millioner kroner (7 prosent), slik at inntektene fra ytelse av denne investeringstjenesten ble 1 490 millioner kroner i 2009.

Inntektene fra investeringsrådgivning til verdipapirforetak som ikke er bank ble i 2009 redusert med 39 prosent sammenliknet med 2008, og utgjorde totalt 697 millioner kroner, mens de året før utgjorde 1 137 millioner kroner.

Ved utgangen av 2009 var 2 590 personer ansatt i verdipapirforetak som ikke er bank. Dette var 26 personer flere enn ved utgangen av tredje kvartal 2009, men 575 personer (18 prosent) færre enn ved inngangen til året.

Nærmere om verdipapirforetak som er bank

Bankenes inntekter fra investeringstjenestevirksomhet er hovedsakelig knyttet til handel i gjeldsinstrumenter og valuta (både underliggende og derivater). Deretter følger inntekter fra tilleggstjenester, herunder hovedsakelig inntekter fra spothandel i valuta. Bankene hadde i 2009 også relativt store inntekter fra egenhandel / market making.

Inntektene fra handel med andre finansielle instrumenter enn egenkapital- og gjeldsinstrumenter var på 3 495 millioner kroner i 2009, omtrent det samme som i 2008. Andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester ble på 1 717 millioner kroner i 2009, mot 2 473 millioner kroner i 2008, hvilket innebærer en nedgang på 756 millioner kroner (31 prosent). Verdipapirforetak som er bank hadde netto gevinst på egenhandel (market making) på 994 millioner kroner i 2009, mot netto tap på 632 millioner kroner i 2008. Inntektene fra emisjons- og rådgivningsvirksomhet var på 350 millioner kroner i 2009. Dette er en økning på 49 millioner kroner (16 prosent) fra 2008.

Antall ansatte direkte knyttet til verdipapirvirksomhet i verdipapirforetak som er bank var 1 586 personer per 31. desember 2009, mot 1 771 personer ett år tidligere.

Nærmere om filialer av utenlandske verdipapirforetak

Ved utgangen av fjerde kvartal 2009 var det registrert 17 filialer av utenlandske verdipapirforetak i Norge, mot 13 ett år tidligere. Antall ansatte i filialene av utenlandske verdipapirforetak var 518 ved utgangen av 2009, som er hele 149 (40 prosent) flere enn året før.

Fra 2008 til 2009 gikk de samlede driftsinntektene til filialer av utenlandske verdipapirforetak opp med 891 millioner kroner (46 prosent) til 2 818 millioner kroner. Hovedinntektskildene til filialene, målt i prosent, har også i 2009 endret seg markant, og var ved utgangen av dette året (med tilsvarende tall ett år tidligere) egenhandel som ledd i investeringstjenestevirksomhet / market making; 35 prosent (28 prosent), handel med andre finansielle instrumenter 28 prosent (14 prosent), andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester; 16 prosent (24 prosent), megling av egenkapital- og gjeldsinstrumenter; 13 prosent (22 prosent), og emisjons- og rådgivningsvirksomhet 4 prosent (7 prosent).