Spørsmål og svar

DISPENSASJON FRA PROSPEKTREGLENE FOR SERTIFIKATLÅN

Spørsmål: Hvordan går man fram for å søke om dispensasjon fra prospektreglene for sertifikatlån?

Svar: Søknader om dispensasjon fra prospektreglene for sertifikatlån etter reglene i verdipapirhandelloven § 7-6 første ledd nr. 5 sendes til Finanstilsynets e-postadresse: prospekter@finanstilsynet.no
 
For lån med løpetid på under 12 måneder som skal søkes børsnotert og som har pålydende per enhet på 50 000 euro eller mer vil Finanstilsynet innvilge en full dispensasjon fra reglene i verdipapirhandelloven kapittel 7. Det vil med andre ord ikke være påkrevet med et prospekt etter reglene om prospekt i verdipapirhandelloven for å børsnotere sertifikatlånet. Krav til dokumentasjon knyttet til børsnotering vil eventuelt følge av den aktuelle børsens opptakskrav.

Søknad om dispensasjon må inneholde informasjon om sertifikatlånets løpetid, hvorvidt det skal søkes børsnotert, herunder på hvilken markedsplass, pålydende verdi per enhet, ISIN og utsteders navn i tillegg til en konkret angivelse av hvilken dispensasjonsmulighet en ønsker å benytte seg av, i dette tilfellet verdipapirhandelloven § 7-6 første ledd nr. 5. Søknad skal være på logoark fra søker og være signert.

Finanstilsynet har mulighet til å innvilge dispensasjoner for enkeltlån, men også for flere lån. En dispensasjon for flere lån vil vare i 12 måneder og utstederen vil kunne bruke denne på alle sertifikatlån som vil bli søkt børsnotert den aktuelle 12 måneders perioden. Søknad om dispensasjon for flere verdipapirer må komme fra selskapet og ikke fra tilrettelegger og skal inneholde

• hva det søkes om dispensasjon for (unntak fra prospektplikt for sertifikatlån som vil bli søkt børsnotert på (aktuell markedsplass))
• hvor lang periode det søkes om dispensasjon for (maks 12 måneder)
• utsteders navn
• konkret angivelse av hvilken dispensasjonsmulighet en ønsker å benytte seg av (verdipapirhandelloven § 7-6 første ledd nr. 5)

Søknad skal være på logoark fra søker og være signert.

Vedtaket fra Finanstilsynet vil videre sette betingelsene for hvilke verdipapirer dispensasjonen kan brukes til. Finanstilsynet innvilger dispensasjon for den aktuelle utstederen som vil gjelde i (maks) 12 måneder for den aktuelle utstederen ved utstedelse av sertifikatlån som:

• har pålydende over 50 000 euro (eller tilsvarende i annen valuta)
• søkes børsnotert på Oslo Børs
• løpetid på 12 måneder eller mindre

Dispensasjonen vil gjelde 12 måneder frem i tid fra dateringen av Finanstilsynets vedtaksbrev dersom søker ikke har bedt om en kortere periode.

SAKSBEHANDLINGSFRISTER:

Spørsmål: Hva er Finanstilsynets saksbehandlingsfrist ved kontroll og godkjennelse av prospekter?

Svar: Når Finanstilsynet har mottatt et tilstrekkelig gjennomarbeidet utkast til prospekt med sjekkliste, vil Finanstilsynets første tilbakemelding bli gitt innen fem arbeidsdager (omsettelige verdipapirer som er eller søkes notert på børs eller regulert marked) eller ti arbeidsdager (omsettelige verdipapirer som ikke er eller søkes notert på børs eller regulert marked). Virkedager i romjulen og i påskeuken (mellom palmesøndag og skjærtorsdag) teller i denne sammenheng ikke med ved beregningen av Finanstilsynets frister. Den totale saksbehandlingsfristen fra innsendelse av første utkast til prospekt og fram til godkjennelse av endelig prospekt avhenger av flere forhold, herunder hvor gjennomarbeidet og fullstendig det første utkastet til prospekt er, hvilke innholdskrav som gjenstår å avklare i løpet av selve kontrollprosessen, hvor raskt og dekkende Finanstilsynets tilbakemeldinger følges opp mv. Finanstilsynet gjør oppmerksom på at kravet til forsvarlig saksbehandling alltid vil gå foran utsteders/rådgivernes forventning om tidsmessig tilbakemelding. Utstedernes rådgivere oppfordres til å kontakte Finanstilsynets Seksjon for prospektkontroll på et så tidlig tidspunkt som mulig for å avklare innholdskrav som typisk er tidkrevende å oppfylle. Det vises for øvrig til børssirkulære 3/2006 punkt 2, jf. Finanstilsynets Rundskriv 12/2010 punkt 8. 

HVILKE PROSPEKTER SKAL FINANSTILSYNET GODKJENNE

Spørsmål: Hvilke prospekter skal kontrolleres og godkjennes av Finanstilsynet?

Svar: Finanstilsynet skal kontrollere og godkjenne EØS-prospekter, dvs.prospekter som gjelder (i) tilbud om tegning eller kjøp av omsettelige verdipapirer som rettes til 100 personer eller flere og som gjelder et beløp på over 2 500 000 euro beregnet over en periode på 12 måneder, og (ii) opptak til notering av omsettelige verdipapirer på norsk regulert marked, herunder kapitalforhøyelser i selskap med noterte aksjer. Finanstilsynet er kompetent prospektmyndighet for utstedere med registrert forretningskontor i Norge som skal utarbeide EØS-prospekt, og uavhengig av om den underliggende transaksjonen utløser prospektplikt i Norge eller ikke. Videre er Finanstilsynet kompetent prospektmyndighet for EØS-prospekt som skal utarbeides av utstedere med registrert forretningskontor utenfor EØS, men som har Norge som hjemstat.

HVOR SKAL UTKAST TIL PROSPEKT SENDES

Spørsmål: Hvor skal prospekter / andre dokumenter som skal kontrolleres av Finanstilsynet sendes?

Svar: EØS-prospekter som gjelder omsettelige verdipapirer og andre relaterte dokumenter skal sendes til prospekter@finanstilsynet.no. Dokumenter som grensekrysses inn i Norge og endelige vilkår skal sendes til prospectus.notification@finanstilsynet.no