Om atferdsregler
Formålet med de generelle atferdsreglene er å avdekke og forfølge ulovlig virksomhet på verdipapirmarkedene, og bidra med tiltak som kan ha preventiv effekt i forhold til lovbrudd.
Børsnoterte foretak må overholde en rekke forbud og plikter som er oppstilt i verdipapirhandelloven kapittel 3. Bestemmelsene i verdipapirhandelloven er rettet mot investorer, de børsnoterte foretakene, deres eksterne rådgivere og verdipapirforetakene.
Særlig viktig er:
Taushetsplikt og tilbørlig informasjonshåndtering
Verdipapirhandelloven § 3-4 inneholder regler om hvordan innsideinformasjon skal håndteres. Børsnoterte foretak er regelmessig i besittelse av innsideinformasjon, og bestemmelsen oppstiller krav til taushetsplikt og tilbørlig informasjonshåndtering. Innsideinformasjon skal ikke gis til uvedkommende og børsnoterte foretak skal ha rutiner for sikker behandling av innsideinformasjon.
Listeføringsplikt
Verdipapirhandelloven § 3-5 oppstiller en plikt for børsnoterte foretak til å føre liste over personer som gis tilgang til innsideinformasjon. I bestemmelsen er det gitt utfyllende regler om hvem som skal føres på listen, hvordan listen skal føres og oppbevaring av listen. Innsidelister skal oversendes til Finanstilsynet på forespørsel.
Undersøkelsesplikt
Styremedlem, ledende ansatt, medlem av kontrollkomité, revisor, varamedlem, observatør, styresekretær og direksjonssekretær til styret i utstederforetaket (såkalte primærinnsidere) har undersøkelsesplikt etter vphl § 3-6 før vedkommende handler i aksjer som er utstedt av utstederforetaket. Plikten innebærer at før primærinnsiderne foretar eller tilskynder til tegning, kjøp, salg eller bytte av finansielle instrumenter utstedt av foretaket må de foreta en forsvarlig undersøkelse av om det foreligger innsideopplysninger i foretaket. Denne kretsen av ansatte er også relevant for personer som har meldeplikt, jf. vphl. § 4-1 første ledd.
Mer om regelverket
Kapittelets anvendelsesområde er definert i vphl. § 3-1. Kapittelet gjelder som utgangspunkt for finansielle instrumenter som er eller søkes notert på norsk regulert market. Finansielle instrumenter er nærmere definert i vphl. § 2-2.
Verdipapirhandelloven kapittel 3 gjelder uavhengig av om en transaksjon faktisk foretas i det norske markedet, og uavhengig av utsteders, investors eller meglers nasjonalitet eller forretningssted/bopel. Det er således ikke et vilkår at selve transaksjonen skal være foretatt over norsk regulert market.
Mer informasjon om innholdet i atferdsreglene og Finanstilsynets tolkninger finnes i:
Rundskriv 28/2011 – Lov om verdipapirhandel - enkelte kommentarer til kapittel 3 og kapittel 4
Mer informasjon om investoratferd
