Ratinger for fastsetting av risikovekter for engasjementer ved beregning av kapitaldekning
Forretningsbanker nr. 1
Sparebanker nr. 1
Finansieringsforetak nr. 1
Livsforsikringsselskap nr. 3
Fondsforsikringsselskap nr. 3
Skadeforsikringsselskap nr. 3
Pensjonskasser nr. 2
Innskuddspensjonsforetak nr. 1
Holdingselskap nr. 1
Verdipapirforetak nr. 1
Forvaltningsselskap (m/ aktiv forvaltning) nr. 2
Kapitalkravsforskriften 14. desember 2006 og den nye forskriften 22. desember 2006 om minstekrav til kapitaldekning i forsikringsselskaper mv. trådte i kraft 1. januar 2007. Etter kapitalkravsforskriftens del II om standardmetoden for beregning av kredittrisiko og del VI om verdipapirisering, kan det for enkelte av engasjementene benyttes rating fra ratingbyrå til å fastsette risikovekt. Det er videre etter den nye forskriften om kapitaldekning for forsikringsselskaper mv., åpnet for at fordringer på foretak og andeler i verdipapirfond kan risikovektes ut fra rating.
Kredittilsynet tillater at ratinger fra Standard & Poor’s Ratings Services, Moody’s Investors Service og Fitch Rating benyttes til å fastsette risikovekter for engasjementer der det etter forskriftene er åpnet for det.
Tilordning av ratingkategorier til risikoklasser
Følgende tilordning skal gjelde:
Langsiktig rating
(Gjelder ikke for ratede posisjoner ved verdipapirisering.)
|
Risiko-klasse |
Standard & Poor’s |
Moody’s |
Fitch |
Risikovekter for enkelte engasjementskategorier (hovedregel), jf. kapitalkravs-forskriftens del II |
|
|
|
|
Stater og sentralbanker |
Foretak |
|
1 |
AAA til AA- |
Aaa til Aa3 |
AAA til AA- |
0 % |
20 % |
|
2 |
A+ til A- |
A1 til A3 |
A+ til A- |
20 % |
50 % |
|
3 |
BBB+ til BBB- |
Baa1 til Baa3 |
BBB+ til BBB- |
50 % |
100 % |
|
4 |
BB+ til BB- |
Ba1 til Ba3 |
BB+ til BB- |
100 % |
100 % |
|
5 |
B+ til B- |
B1 til B3 |
B+ til B- |
100 % |
150 % |
|
6 |
CCC+ og lavere |
Caa1 og lavere |
CCC+ og lavere |
150 % |
150 % |
Kortsiktig rating av engasjementer med foretak
(Gjelder ikke for ratede posisjoner ved verdipapirisering.)
|
Risiko- klasse |
Standard & Poor’s |
Moody’s |
Fitch |
Risikovekt |
|
1 |
A-1+, A-1 |
P-1 |
F1+, F1 |
20 % |
|
2 |
A-2 |
P-2 |
F2 |
50 % |
|
3 |
A-3 |
P-3 |
F3 |
100 % |
|
4, 5
og 6 |
Alle kortsiktige ratinger lavere enn A-3 |
NP (Non-Prime) |
Alle kortsiktige ratinger lavere enn F3 |
150 % |
Verdipapirisering
Langsiktig rating: Standardmetoden
|
Risiko-
klasse |
Risikovekt |
Standard & Poor’s |
Moody’s |
Fitch |
|
1 |
20 % |
AAA til AA- |
Aaa til Aa3 |
AAA til AA- |
|
2 |
50 % |
A+ til A- |
A1 til A3 |
A+ til A- |
|
3 |
100 % |
BBB+ til BBB- |
Baa1 til Baa3 |
BBB+ til BBB- |
|
4 |
350 % |
BB+ til BB- |
Ba1 til Ba3 |
BB+ til BB- |
|
Øvrige |
1250 % |
B+ og lavere |
B1 og lavere |
B+ og lavere |
Langsiktig rating: IRB
|
Risiko-klasse |
Risikovekt |
Ratinger |
|
Transjer med høyest prio- ritet, jf. del VI, § 29-2 (2) |
Andre posisjoner,
Jf. del VI,
§ 29-2 (5) |
Få verdi-papiriserte engasjemen-ter, jf. del VI,
§ 29-2 (4) |
Standard & Poor’s |
Moody’s |
Fitch |
|
1 |
7 % |
12 % |
20 % |
AAA |
Aaa |
AAA |
|
2 |
8 % |
15 % |
25 % |
AA |
Aa |
AA |
|
3 |
10 % |
18 % |
35 % |
A+ |
A1 |
A+ |
|
4 |
12 % |
20 % |
35 % |
A |
A2 |
A |
|
5 |
20 % |
35 % |
35 % |
A- |
A3 |
A- |
|
6 |
35 % |
50 % |
50 % |
BBB+ |
Baa1 |
BBB+ |
|
7 |
60 % |
75 % |
75 % |
BBB |
Baa2 |
BBB |
|
8 |
100 % |
100 % |
100 % |
BBB- |
Baa3 |
BBB- |
|
9 |
250 % |
250 % |
250 % |
BB+ |
Ba1 |
BB+ |
|
10 |
425 % |
425 % |
425 % |
BB |
Ba2 |
BB |
|
11 |
650 % |
650 % |
650 % |
BB- |
Ba3 |
BB- |
|
Øvrige |
1250 % |
1250 % |
1250 % |
Lavere enn BB- |
Lavere enn Ba3 |
Lavere enn BB- |
Kortsiktig rating: Standardmetoden
|
Risiko-klasse |
Risiko-
vekt |
Standard & Poor’s |
Moody’s |
Fitch |
|
1 |
20 % |
A-1+, A-1 |
P-1 |
F1+, F1 |
|
2 |
50 % |
A-2 |
P-2 |
F2 |
|
3 |
100 % |
A-3 |
P-3 |
F3 |
|
Øvrige |
1250 % |
Lavere enn A-3 |
NP (Non Prime) |
Lavere enn F3 |
Kortsiktig rating: IRB
|
Risiko-klasse |
Risikovekter |
Ratinger |
|
Transjer med høyest prioritet, jf. del VI,
§ 29-2 (2) |
Andre posisjoner,
jf. del VI,
29-2 (5) |
Få verdi-papiriserte engasjementer,
jf. del VI,
§ 29-2 (4) |
Standard & Poor’s |
Moody’s |
Fitch |
|
1 |
7 % |
12 % |
20 % |
A-1+, A-1 |
P-1 |
F1+, F1 |
|
2 |
12 % |
20 % |
35 % |
A-2 |
P-2 |
F2 |
|
3 |
60 % |
75 % |
75 % |
A-3 |
P-3 |
F3 |
|
Øvrige |
1250 % |
1250 % |
1250 % |
Lavere enn A-3 |
Lavere enn P-3 |
Lavere enn F3 |
Særlig om ratede verdipapirfond
Moody’s og Fitch benytter de samme ratingkategoriene for verdipapirfond som for langsiktig rating av foretak, mens Standard & Poor’s benytter ratingkategorier som avviker litt fra ratingkategoriene for foretak. Standard & Poor’s skiller mellom to typer ratinger av fond; verdistabilitetsrating (Principal Stability Fund Ratings) og kredittkvalitetsrating (Fund Credit Quality Ratings).
Verdipapirfond
|
Risiko-klasse |
Risiko-
vekt |
Standard & Poor’s |
Moody’s |
Fitch |
|
|
Principal Stability Fund Ratings |
Fund Credit Quality Ratings |
|
|
|
1 |
20 % |
AAAm til AA-m |
AAAf til AA-f |
Aaa til Aa3 |
AAA til AA- |
|
2 |
50 % |
A+m til A-m |
A+f til A-f |
A1 til A3 |
A+ til A- |
|
3 |
100 % |
BBB+m til
BBB-m |
BBB+f til BBB-f |
Baa1 til Baa3 |
BBB+ til BBB- |
|
4 |
100 % |
BB+m til BB-m |
BB+f til BB-f |
Ba1 til Ba3 |
BB+ til BB- |
|
5 |
150 % |
B+m til B-m |
B+f til B-f |
B1 til B3 |
B+ til B- |
|
6 |
150 % |
CCC+m og lavere |
CCC+f og lavere |
Caa1 og lavere |
CCC+ og lavere |
Sven-Henning Kjelsrud
Bjørn Andersen
Kontaktpersoner:
Ingrid Hyggen, tlf. 22 93 99 07, e-post: ingrid.hyggen@kredittilsynet.no
Petter Jacobsen, tlf: 22 93 97 26, e-post: petter.jacobsen@kredittilsynet.no
