Selv om norsk økonomi og norske finansinstitusjoner kom relativt gunstig ut av finanskrisen og oppnådde gode resultater i 2010, er det usikkerhet knyttet til den videre utviklingen – en usikkerhet som særlig drives av utviklingen internasjonalt.
Dette kommer fram i rapporten “Finansielt utsyn 2011” som Finanstilsynet la fram på en pressekonferanse 10. mars 2011.
Flere euroland og USA har store offentlige budsjettunderskudd, og det ventes ytterligere økning i den offentlige gjelden i 2011 til tross for innstramminger. Det er stor uro i Midt-Østen og Nord-Afrika. I 2010 og så langt i 2011 har det vært sterk økning i råvarepriser, særlig for olje, metaller og matvarer.
- Økende råvarepriser og tiltakende inflasjon i industrilandene kan føre til sterkere internasjonale renteøkninger de nærmeste 12 til 18 måneder enn det som tidligere har vært ventet, sier finanstilsynsdirektør Bjørn Skogstad Aamo.
Gjennom 2010 hadde bankene god tilgang på finansiering til relativt gunstige priser, både fordi norske banker har tillit i markedene og fordi det er investorinteresse for OMF. Denne gunstige situasjonen kan imidlertid endre seg raskt dersom det oppstår en situasjon med økt usikkerhet i markedene som følge av en negativ utvikling internasjonalt.
- Det er viktig at bankene fortsetter sitt arbeid med å gjøre sin finansiering mer langsiktig og at det etableres likviditetsbuffere som begrenser konsekvensene av en eventuell likviditetskrise. Finanstilsynet følger nøye bankenes tilpasning til nye internasjonale likviditetskrav, blant annet gjennom ny rapportering i 2011, sier Skogstad Aamo.
For Norge ventes forholdsvis sterk vekst i fastlands-BNP. Oppgangen synes bredt basert, og en bekymring er at norsk økonomi står i fare for å bli overopphetet. Veksten i norske boligpriser er sterk. Gjeldsbelastningen til norske husholdninger er historisk høy og den er også høy når en sammenligner med andre land. Husholdningenes gjeld vokser raskere enn inntektene, og andelen husholdninger med svært høy gjeld er økende. For en betydelig andel av boliglånene er lånebeløpene fortsatt svært høye sett i forhold til verdien på boligene. Disse forholdene kombinert med mindre nedbetaling enn tidligere og svært høy andel lån med flytende renter gjør husholdningene sårbare for renteøkninger.
En undersøkelse Statistisk sentralbyrå har gjort for Finanstilsynet (se omtale i rapporten Finansielt utsyn, side 56) viser at dersom renten husholdningene betaler ved utgangen av 2012 kommer opp på samme nivå som i 2008, så vil 440 000 husholdninger få renteutgifter som svarer til mer enn 20 prosent av disponibel inntekt.
Boligprisoppgangen kan bli avløst av nedgang slik at boligprisboblen sprekker dersom husholdningenes evne og vilje til å etterspørre boliger til høye priser trues enten ved økonomiske forstyrrelser som svekker sysselsettingen eller at rentene blir vesentlig høyere enn det mange la til grunn ved låneopptaket.
- For å begrense risikoen for at det skal bygge seg opp en boligprisboble, er det viktig at den gradvise normalisering av renten som Norges Bank har varslet, ikke utsettes for lenge. Finanstilsynet følger opp bankenes etterlevelse av retningslinjene for god kredittpraksis for boliglån gjennom aktivt stedlig tilsyn, understreker Skogstad Aamo, som påpeker at det også kan være aktuelt å vurdere strengere reguleringer av utlånene.
Det framgår av Finansielt utsyn at Finanstilsynet mener at gjennomføringstempoet for de nye internasjonale kapitalkravene, bør drøftes i nordisk sammenheng. Spørsmålet om iverksettelse av en såkalt motsyklisk kapitalbuffer for å begrense en for sterk utlånsvekst på grunnlag av nytt internasjonalt regelverk, kan først vurderes fra og med 2013. En videre styrking av bankenes egenkapital i 2011 og 2012 må som tidligere bygge på dialogen mellom bankene og Finanstilsynet på grunnlag av pilar 2 i Basel II-regelverket, som gir Finanstilsynet mulighet til å pålegge bankene kapitalkrav som er høyere enn minstekravet i regelverket.
På pressekonferansen opplyste Skogstad Aamo for øvrig at Norge nå deltar aktivt i de nye europeiske tilsynsmyndighetene og blant annet deltar i den omfattende stresstesten for europeiske banker som EBA (European Banking Authority) nå forbereder. Fra norsk side vil DnB NOR bli omfattet av testen.
Vedlegg:
Finansielt utsyn 2011 (pdf)
Kontaktpersoner:
Finanstilsynsdirektør Bjørn Skogstad Aamo, tlf. 22 93 99 29
Direktør for finans- og forsikringstilsyn, Emil Steffensen, tlf. 22 93 98 70
------------------------------------------------------------------------------------
Kontaktpersoner i kommunikasjonsenheten:
Kommunikasjonsdirektør Kjetil Karsrud, tlf. 22 93 99 34, mobiltlf. 906 57 621
Senior kommunikasjonsrådgiver Jo Singstad, tlf. 22 93 99 99, mobiltlf. 950 39 521
Senior kommunikasjonsrådgiver Børge Ulekleiv, tlf. 22 93 99 19, mobiltlf. 979 59 620
