Oslo Børs ASA
Bjarne Rogdaberg/Sara Lillefloth
Postboks 460 Sentrum
0105 OSLO
Saksbehandler: Elisabeth Barratt Sandvik
Dir. tlf.: 22 93 97 23
Vår referanse: 09/3128
Deres referanse:
Arkivkode: 421
Dato: 13.10.2009
Kredittilsynet viser til søknad om tillatelse til drift av multilateral handelsfasilitet (MHF) av 6. mars 2009 med vedlegg, og senere korrespondanse med utfyllende opplysninger i saken.
I medhold av lov 29. juni 2007 nr. 75 om verdipapirhandel § 9-5 og delegasjonsvedtak
3. oktober 2007 gir Kredittilsynet, på bakgrunn av de opplysninger som er gitt i søknaden med vedlegg og senere korrespondanse med tilleggsopplysninger, Oslo Børs ASA (org. nr. 983 268 633) tillatelse til å yte følgende investeringstjeneste i medhold av verdipapirhandelloven § 2-1 (1) nr.:
7. drift av multilateral handelsfasilitet som definert i § 2-3 (4).
Som vilkår for tillatelsen settes:
- Investeringstjenesten kan bare ytes for ustandardiserte (ikke-børsnoterte) derivater som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-2 (5) nr. 1.
- Kunder skal gjøres oppmerksom på hvilken investeringstjeneste foretaket har tillatelse til å yte.
- Det må fremgå av regelverk for handel med derivatkontrakter ved den multilaterale handelsfasiliteten at dette drives i henhold til Oslo Børs’ tillatelse til å yte investeringstjeneste i medhold av verdipapirhandelloven § 2-1 (1) nr. 7, drift av multilateral handelsfasilitet som definert i § 2-3 (4).
- Foretaket må til enhver tid sikre tilstrekkelig bemanning med innsikt i de finansielle instrumenter som skal handles på den multilaterale handelsfasiliteten. Ved lån av bemanning fra børsens øvrige markeder skal det sikres at også disse markedene har tilstrekkelig bemanning.
- Foretaket skal sende inn regler og forretningsvilkår, og endringer i disse til Kredittilsynet.
- Foretaket skal innen 1. november 2009 oversende oppdatert regelverk og medlemsavtale for handel med derivatkontrakter ved den multilaterale handelsfasiliteten.
Kontraktsadministrasjon:
For at kontraktsadministrasjon skal kunne tilbys ved den multilaterale handelsfasiliteten, som innebærer at oppgjørssentralen registrerer den sluttede handel, beregner nettoposisjoner og formidler oppgjørsinformasjon til berørte medlemmer som er ansvarlig for oppgjør, må følgende vilkår være oppfylt:
- I foretakets regelverk for handel med derivatkontrakter ved den multilaterale handelsfasiliteten skal det fremgå at medlemmene plikter å stille betryggende sikkerhet for oppgjør.
- I medlemsavtalen eller eventuelt i foretakets regelverk for handel med derivatkontrakter ved den multilaterale handelsfasiliteten (som er en del av medlemsavtalen) skal det inntas bestemmelser om:
- Medlemmenes ansvar for oppgjøret
- Krav til betryggende sikkerhetsstillelse
- Valg av verneting eller voldgiftsdomstol, og
- Lovvalg
Kredittilsynet tar forbehold om å kunne kreve endring av vilkårene for kontraktsadministrasjon dersom det viser seg at vilkårene ikke i tilstrekkelig grad legger til rette for effektiv og rettidig gjennomføring av oppgjør på den multilaterale handelsfasiliteten.
For ordens skyld presiseres at tillatelsen ikke begrenser Kredittilsynets adgang til å gi pålegg knyttet til organiseringen av virksomheten, jf. verdipapirhandelloven § 9-11, jfr. § 9-5, og § 15-7 (1) og (3).
Kravet i verdipapirhandelloven § 9-12 om medlemskap i Verdipapirforetakenes sikringsfond, gjelder ikke for regulerte markeder, jfr. verdipapirhandelloven § 9-5.
Startkapital og ansvarlig kapital
Kredittilsynet legger til grunn at Oslo Børs ASA for å kunne drive en multilateral handelsfasilitet skal ha en startkapital på et beløp i norske kroner som minst svarer til 730.000 euro, jf. verdipapirhandelloven § 9-13, jfr.§ 9-5.
Når det gjelder foretakets ansvarlige kapital vises det til vilkårene i konsesjonsbrev fra Finansdepartementet datert 23.april 2001. Oslo Børs ASA må hensynta driften ved den multilaterale handelsfasiliteten ved foretakets løpende beregning av ansvarlig kapital.
Rutiner og instrukser
Kredittilsynet presiserer at foretaket v/styret er ansvarlig for at selskapet til enhver tid er
organisert og har oppdaterte rutiner, retningslinjer og instrukser i henhold til verdipapirhandelloven § 9-11 og kapittel 11. Kredittilsynet tar til etterretning de vedlagte rutiner for utøvelse av virksomheten. Hvorvidt disse vedlagte dokumenter er tilstrekkelige, hensiktsmessige og holdbare for den virksomhet foretaket skal drive har Kredittilsynet i behandlingen av tillatelsen ikke tatt stilling til. Kredittilsynet vil imidlertid gjøre foretaket oppmerksom på at dokumentene vil kunne vurderes mot foretakets virksomhet under stedlig tilsyn.
Styret og ledelsen
Kredittilsynet legger til grunn at foretaket har følgende styresammensetning:
Leiv Askvig (styreleder)
Benedicte Schilbred Fasmer (nestleder)
Liv Gisele Marchand (styremedlem)
Harald Espedal (styremedlem)
Benedikte Bettina Bjørn (varamedlem)
Lene Aspen Johannessen (ansatterepresentant)
Christian Fredrik Falkenberg Kjøde (ansatterepresentant)
Astri Løken Øyehaug (ansatterepresentants varamedlem)
Guro Steine (ansatterepresentants varamedlem)
Trond Jelsnes Undrum (ansatterepresentants varamedlem)
Jan Dankert Skagen (ansatterepresentants varamedlem)
Kredittilsynet har ved behandlingen av tillatelsen lagt til grunn at Bente Landsnes er foretakets daglige leder og at P. Anders Brodin er foretakets faktiske leder for investeringstjenesten nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 (1) nr. 7. Kredittilsynet tar forbehold om endring av kravene til den interne organisering, dersom det nye virksomhetsområdet blir av betydelig omfang.
I henhold til børsloven § 10 (3) og verdipapirhandelloven § 9-9 (3) skal foretaket opplyse Kredittilsynet om skifte av daglig leder eller andre som faktisk deltar i ledelsen av virksomheten og om endringer i styret, herunder gi opplysninger som er relevante for å vurdere om personen fyller vilkårene i børsloven § 10 (2) og verdipapirhandelloven § 9-9 (1), jfr. § 9-5.
Avsluttende merknader
Kredittilsynet gjør oppmerksom på at brudd på bestemmelser i eller gitt i medhold av børsloven og verdipapirhandelloven, herunder vilkår for tillatelse, kan medføre tilbakekall av tillatelsen. Det samme gjelder dersom tillatelse er gitt på grunnlag av uriktige opplysninger eller andre
uregelmessigheter. Det vises til børsloven § 6 og verdipapirhandelloven § 9-4.
Kredittilsynets vedtak kan påklages til Finansdepartementet, jf. forvaltningsloven §§ 28 flg.
Klagen sendes til Kredittilsynet. Frist for å klage er tre uker fra det tidspunkt foretaket mottar dette brev. Klagen skal nevne det vedtak det klages over, samt hvilket resultat klager mener er det riktige. Klagen bør også nevne de grunner klager støtter seg til.
For Kredittilsynet
Eirik Bunæs
avdelingsdirektør
Britt Hjellegjerde
seksjonssjef
