Pharos Forvaltning AS
Fridtjof Nansens plass 5
0021 OSLO
Saksbehandler: Lars Ove Hagset
Dir. tlf.: 22 93 97 35
Vår referanse: 09/1086
Deres referanse:
Arkivkode: 451
Dato: 25.11.2009
Kredittilsynet viser til søknad av 26. januar 2009 og senere korrespondanse i saken.
Det følger av lov om verdipapirfond av 12. juni 1981 nr. 52 (vpfl.) § 2-1 første ledd at
”Verdipapirfondsforvaltning kan bare drives av aksjeselskap eller allmennaksjeselskap med
tillatelse fra departementet.” Konsesjonsmyndigheten er delegert til Kredittilsynet.
På bakgrunn av de opplysninger som er gitt i søknaden, gir Kredittilsynet med dette Pharos Forvaltning AS (org.nr. 993 536 415) tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning, jf. vpfl. § 2-1 første ledd, og aktiv forvaltning av investors portefølje av finansielle instrumenter på individuell basis og etter investors fullmakt, jf. vpfl. § 2-1 annet ledd jf. lov om verdipapirhandel av 29. juni 2007 nr. 75 (vphl.) § 2-1 første ledd nr. 4.
Foretaket har gitt melding om at det vil tilby følgende tilleggstjeneste i henhold til vpfl. § 2-1 fjerde ledd:
• Investeringsrådgivning som nevnt i vphl. § 2-1 første ledd nr. 5.
Som vilkår for tillatelsen settes:
• Kunder skal gjøres oppmerksom på hvilke tjenester foretaket har tillatelse til å yte.
Kredittilsynet legger til grunn at Verdipapirforetakenes sikringsfonds forpliktelser inntrer fra tidspunktet for denne tillatelsen.
Kapitalkrav
Pharos Forvaltning AS skal til enhver tid ha en ansvarlig kapital på et beløp i norske kroner som minst svarer til 125 000 euro.
Foretaket skal påse at det til enhver tid har tilstrekkelig kapital til å oppfylle kravet til ansvarlig
kapital i henhold til vpfl. § 2-3 jf. forskrift 18. februar 2004 nr. 428 om krav til beregning av startkapital og ansvarlig kapital for forvaltningsselskap for verdipapirfond og i henhold til vphl. §§ 9-15 og 9-16 jf. forskrift til verdipapirhandelloven av 29. juni 2007 nr. 876 § 1-2 og forskrift 14. desember 2006 nr. 1506 om kapitalkrav for forretningsbanker, sparebanker, finansieringsforetak, holdingselskaper i finanskonsern, verdipapirforetak og forvaltningsselskaper for verdipapirfond mv. Dersom foretaket ser det som sannsynlig at minstekravet ikke vil bli oppfylt, skal nødvendig kapital innhentes og Kredittilsynet underrettes umiddelbart.
Rutiner og instrukser
Kredittilsynet presiserer at foretaket v/styret er ansvarlig for at foretaket til enhver tid er
organisert og har oppdaterte rutiner og instrukser i henhold til vpfl. § 4-1. Kredittilsynet tar til
etterretning den vedlagte driftsplan og interne rutiner for verdipapirfondsforvaltningen. Hvorvidt
disse vedlagte dokumenter er tilstrekkelige, hensiktsmessige og holdbare for den virksomhet
foretaket skal drive, har Kredittilsynet i konsesjonsbehandlingen ikke tatt stilling til.
Kredittilsynet vil imidlertid gjøre foretaket oppmerksom på at de vedlagte dokumenter vil kunne
vurderes mot foretakets virksomhet under stedlig inspeksjon.
Forvaltningsselskapets vedtekter
Kredittilsynet har godkjent vedtektene for forvaltningsselskapet Pharos Forvaltning AS, jf. vpfl. § 2-7 fjerde ledd. Foretakets eksemplar av godkjente vedtekter følger vedlagt.
Styret
Det fremgår av foretakets vedtekter at Pharos Forvaltning AS skal ha et styre bestående av minimum 5 medlemmer samt inntil 2 varamedlemmer. Minst 1/3 av styrets medlemmer samt et varamedlem skal velges av andelseierne i de verdipapirfond selskapet forvalter. De resterende medlemmer skal velges av forvaltningsselskapets generalforsamling.
Styret består i dag av:
Eirik Flatebø (styreleder)
Magnus Nordenfelt (styremedlem)
Morten Berg (styremedlem)
Espen Flatebø (styremedlem)
Øyvind Brath Ingerø (styremedlem)
Liste over andelseiervalgte styremedlemmer skal ettersendes innen tre måneder.
Styremedlemmer som velges av andelseierne kan ikke være aksjonærer eller tillits- eller
tjenestemann i forvaltningsselskapet eller hos depotmottaker, jf. vpfl. § 2-10. Det gjøres
oppmerksom på at Kredittilsynet skal informeres om eventuelle endringer i
styresammensetningen.
Foretakets aksjonærer
Foretaket eies av:
Pharos Holding AS eier 50 % av aksjekapitalen (utelukkende stemmeberettigede A-aksjer)
Pima AS eier 25 % av aksjekapitalen (5 % stemmeberettigede A-aksjer, 5 % B-aksjer og 15 % C-aksjer)
Flosta Invest AS eier 25 % av aksjekapitalen (5 % stemmeberettigede A-aksjer, 5 % B-aksjer og 15 % C-aksjer).
Gjennom Pharos Holding AS har Peter Edwall en indirekte andel av stemmeberettigede aksjer i Pharos Forvaltning AS på 21,97 %. Gjennom selskapene Pharos Holding AS og Pima AS har Eirik Flatebø en indirekte andel av stemmeberettigede aksjer på 47,25 % i Pharos Forvaltning AS. Gjennom selskapene Pharos Holding AS og Flosta Invest AS har Espen Flatebø en indirekte andel av stemmeberettigede aksjer på 30,77 % i Pharos Forvaltnig AS.
I henhold til vpfl. § 2-2 annet ledd skal samtykke til forvaltning av verdipapirfond nektes dersom
betydelig eier av forvaltningsselskapet ikke anses skikket til å sikre en god og fornuftig forvaltning av selskapet. Videre følger det av vpfl. § 2-4 at betydelig eierandel i et forvaltningsselskap ikke kan erverves uten samtykke av tilsynsmyndigheten. Ved vurderingen om det skal gis samtykke, jf. vpfl. § 2-2, vil bestemmelser gitt i andre lover enn verdipapirfondloven også kunne være relevante. Kredittilsynet har ingen særskilte kommentarer til gjeldende aksjonærsammensetning.
Ledelsen i Pharos Forvaltning AS
I medhold av vpfl. § 2-2 første ledd nr. 1 finner Kredittilsynet at Jakob Magnus Nordenfelt tilfredsstiller vilkårene til å være daglig leder i forvaltningsselskapet.
Det presiseres at daglig leder av foretaket ikke kan inneha tillitsverv i foretak hvor fondene kan
investere sine midler.
Kredittilsynet kan gi pålegg om endring av ledelsen dersom ledelsen ved overtredelse av lov,
forskrift gitt med hjemmel i lov eller annen måte har gjort seg skyldig i forhold som medfører at
vilkårene ikke lenger anses oppfylt. I henhold til verdipapirfondloven § 8-2 (4) skal foretaket opplyse Kredittilsynet om skifte av daglig leder, faktisk(-e) leder(-e), herunder gi opplysninger som er relevante for å vurdere om personen fyller vilkårene i § 2-2 (1) og (3).
Vedtekter til verdipapirfond
Vedlagt følger stadfestelse av vedtekter til verdipapirfondet Pharos Invest II. Godkjenningen forutsetter at fondet aktiveres innen 12 måneder.
Depotmottakeravtale
Kredittilsynet har godkjent depotmottakeravtale mellom Pharos Forvaltning AS og Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Oslofilialen. Avtalen er i samsvar med Kredittilsynets standard for depotmottakeravtale slik det følger av rundskriv 2/2007. Depotmottakeravtalen godkjennes i medhold av vpfl. § 5-2.
Vedlagt følger foretakets eksemplar av godkjent depotmottakeravtale.
Avsluttende merknader
I henhold til forskrift av 08.07.02 nr. 798 § 4 om forvaltningsselskaper for verdipapirfonds bruk av oppdragstakere (utkontraktering), skal det gis melding til Kredittilsynet. Kredittilsynet imøteser melding om eventuell utkontraktering i henhold til forskriften på de områder oppgaver eventuelt settes bort til annet foretak. Slik melding skal bl.a. inneholde en beskrivelse av virksomheten oppdraget omfatter, begrunnelse, beskrivelse av risikoer knyttet til utkontrakteringen og metoder og rutiner for å klarlegge og kontrollere slike risikoer. Avtale som nevnt i forskriften § 7 skal vedlegges.
Kredittilsynet gjør oppmerksom på at brudd på bestemmelser i eller i medhold av verdipapirfondloven eller verdipapirhandelloven, herunder vilkår for tillatelse, kan medføre tilbakekall av konsesjon. Det samme gjelder dersom tillatelse er gitt på grunnlag av uriktige opplysninger eller andre uregelmessigheter. Det vises til vpfl. § 2-9 og vphl. § 9-4.
Kredittilsynets vedtak kan påklages til Finansdepartementet, jf. forvaltningsloven §§ 28 flg. En
eventuell klage sendes til Kredittilsynet. Fristen for å klage er tre uker fra det tidspunkt dette
brevet mottas. En erklæring om klage må nevne det vedtak det klages over, samt de endringer
som ønskes. Erklæringen bør også nevne de grunner klage støtter seg til.
For Kredittilsynet
Eirik Bunæs
avdelingsdirektør
Britt Hjellegjerde
seksjonssjef
Vedlegg:
Stadfestede vedtekter til verdipapirfondet Pharos Invest II
Godkjente vedtekter for Pharos Forvaltning AS
Godkjent depotmottakeravtale med Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Oslofilialen
Kopi:
Advokatfirma DLA Piper Norway DA
Verdipapirforetakenes sikringsfond
